近日,e租宝因涉嫌违法经营被查的消息惊动了行业。e租宝事件虽尚无定论,但无疑在年底给投资者带来较大的冲击。据银率网统计,截至2015年11月底, 全国新增问题平台82家,环比10月大幅增加60.8% ,其中,跑路平台多达64家,环比上月激增433%。截至11月底,全国问题平台数累计为1248家,占全部平台的比例高达34.5%,也就是说每三个平台中就有一个出现了问题。除了投资信心备受打击外,目前投资者偏爱短期标。
据银率网发布的《P2P11月月报》(下简称月报)数据显示,11月份,近六成投资者开始选择3个月以下短标。对此,银率网分析师李先瑞表示,临近年底,是资金投资方向的选择焦虑期,再加上P2P投资人心态也在发生变化。
A 临近年底,问题平台频“抬头”
每当底将至,平台总会陷入跑路潮的“魔咒”,即使是老平台的“年关”也难过。11月25日,上线即将满三年的友友贷发布公告称,由于借款人未能及时回款,导致公司资金链紧张,经确认该平台目前处于提现困难状态;同样是2012年成立的贷记宝也于今年11月跑路。
银率金融研究中心分析师李先瑞表示,11月问题平台呈现两大特征,一是新增问题平台数大幅增加,二是“跑路”平台占比很高。月报数据显示,2015年11月,全国新增问题平台82家,环比10月大幅增加60.8%。而此前,从今年6月问题平台出现了爆发式增长后已经连续4个月出现了下降,但11月问题平台又出现了较大幅度的反弹走势,问题平台出现了频频“抬头”的现象。
问题平台的“问题”一般包括提现困难、跑路、停业及经侦介入等,其中跑路占比最大。根据银率网数据,11月跑路类型的问题平台占比高达78%,而提现困难和停业类型的,占比依次分别为12.2%和8.5%,另外则有1.2%由于经侦介入而停业。
李先瑞表示,平台出现“跑路”一般有两种情况,一是因自身运营状况不善而导致资金链断裂,二是纯诈骗平台。“但从跑路类型平台的平均运营时间统计来看,11月份运营时间小于1个月的平台仅2家,占比为11.8%,这说明纯诈骗平台在跑路类型问题平台中的比例并不大,导致平台跑路的原因主要还是平台自身经营不善”。
一般情况下,运营时间越短的平台,风险要远大于投资运营时间较长的平台。月报显示,11月问题平台小于6个月存活期的占比多达40.7%。
业内人士表示,临近年底,自融、拆标、资金池的平台由于资金面有所紧张,资金链断裂的情况下容易导致平台出现问题。从投资者角度来看,年底投资者对资金有较大需求,平时用来投资的钱都要拿出用于消费了。因此,临近年底平台很容易出现“挤兑潮”。
B 投资者信心受损,平台成交量下降58.7%
年底平台跑路、提现困难等问题的扎堆出现让投资者的信心受损,特别继e租宝被查、相关负责人被警方控制后,更有不少投资人在各大社交平台吐槽“后悔自己没有及时抽离,担忧钱拿不回来”等等。
近期,不少平台运营负责人均对新快报记者表示,此次事件让投资者对整个行业投资信心下滑,很多投资者就此表示不知何去何从,甚至有一些偏激的投资者表示,更是不相信整个P2P行业。
这些直接体现在各平台的成交量上。新快报记者依据网贷之家数据频道提供的平台数据,将排名前20家平台12月13日成交量与上月13日成交量相比,统计显示,12月13日的成交量环比下降了58.7%;九成以上的平台成交量相对于10月、11月都出现了不同幅度的下降,比如翼龙贷在12月13日的成交量环比10月13日下降了224.8%,环比11月13日下降了168%。
早前,e路同心COO闫梓就对新快报记者表示,“到了年底,我们根据资产的运营周期调整了运营节奏,推广开始缩量,不再以拉新为运营的首要目标,金融拼的还是谁更长久、更稳健”。
年底因素再加上e租宝负面消息打击外,这也与P2P的周期性因素有关。也有业内人士分析,目前P2P平台标的多为3个月、6个月、9个月左右,P2P产品也一般集中在年底到期,不少投资者年底需要资金也选择不继续追加投资了。
C 1月短期标占比增加,连续两月攀升近10%
随着年底问题平台频发,投资者投资态度越发保守谨慎,还表现在偏向投资短标。根据月报,11月投资者借款分别在6个月以下的占比高达67.9%,其中多为1到3个月占比最多,达34.2%;1个月以下的占比23.2%,其中投资期限“小于1个月”的短期标占比已连续两个月增长。
对于小于1个月的短期标占比大幅增加,李先瑞表示,一方面,年底是资金投资方向的选择焦虑期,导致短期资金增加;另一方面,临近年底,P2P投资人的心态更加谨慎,担心平台提现困难、跑路现象再次集中爆发,很多人会选择期限“小于1个月”的短期标,尽量避开期限“3个月至6个月”的跨年标。
据了解,目前P2P平台的长期标多在12-24个月,收益一般在13%左右,短期标在1到3个月,收益一般在8%左右,从收益来看长期标所获得的利息比短期标多,而且随着投标时间越长,收益率差距会更大。
但是,对于年底投资者选择投短期标来避开“跨年标”,进而规避投资风险的现象,有业内人士认为,短期标比长期标的风险要低是误区。“用户选择标的的前提不应该是看长期还是短期,而是要看平台本身,比如风控能力、团队能力、项目细节透明度、团队执行力等”。
李先瑞表示,若一个平台短期标突然大幅增加,应引起警惕。“出现以下两种情况都可能给投资者投资带来风险”,他表示,一个是P2P平台为顺应投资者需求“拆标”,把长期标拆成短期标,这会给平台资金带来流动性风险;另外,短期标的突然增加,有可能是平台发布虚假标的,聚集资金以补充平台资金不足甚至可能会卷款跑路。
李先瑞还提醒,投资前一定要做足功课,精选平台和标的,要选择实力强、风控严的大平台,远离高息平台。“临近年底可适当增加短期标配置,以规避年底行业系统性风险;要经常关注所投资平台的经营及舆论变化,及时应对意外发生”。
年底投资P2P,防“雷”有道
1 不盲从,投资前要“尽调”
根据网贷之家数据统计,目前行业中有3600多家P2P平台,如此大的基数中挑选出几家靠谱平台对于普通投资者而言并非易事。不少投资者为了省去这个烦恼,听信身边朋友甚至是网络中的“投友”,在投资前盲目相信他人,并没有亲自调查判断。
盈灿集体执行副总裁朱明春提醒投资者,在投资前要对平台有全面、深入的了解,包括股东背景、业务类型,“投资前要对行业有基本的风险意识。”
“比如,平台的实际控制人、控股股东或者某个集团子公司他的实际情况如何”。不过,假设投资者对此尚无头绪,可以通过网络查询“全国企业信用信息公示系统”,通过该系统可以查询到平台的注册资本金、股东情况等基本信息。网贷之家华南区总经理池聪也表示,“大资管时代,国资、上市公司背景的平台数量增多,不失为投资者的一个好的选择,比如e路同心等国资背景平台。”
P2P投友创始人东方风建议,新手投资前,要学习储备网贷方面的知识,“可以浏览第三方平台网站或者加入圈子群请教老人”。他表示,“平台排名、背景、名气只是参考,关键要看平台的业务类型、有没有真实业务,选择资金流向清晰、信息披露做得好的平台”。
东方风还建议,对于一些业务模式高深复杂、体量又大,又没有真实实力背景的平台慎投。目前市场出现的一些知名度较高、资金流向清晰的网贷基金平台不失为过冬的理想渠道。
2 尽量不超过个人资产20%
一直以来,“精选+分散”都是P2P理财的不二法则。“P2P只是资产配置的一种渠道,不是做投机,千万不要借钱理财,也不要卖房刷信用卡套现理财,更不要主动推荐身边的亲朋好友去做投资”,东方风表示。
也有理财师提醒,在投资前对于个人风险承受能力要有比较强的认知,P2P理财最多不要超过个人资产的20%。比如,按2:3:5的比例进行资产配置,激进型的投资者更倾向于将50%投资于股市、30%投资于P2P理财、20%投资于“宝宝类”产品;但谨慎型的投资者则更可能是将50%投资于“宝宝类”产品、30%投资于P2P理财、20%投资于股市。相比而言,稳健型的投资者更可能按3:4:3的比例分配,即30%投资于“宝宝类”产品、40%投资于P2P理财、30%投资于股市。
3 不可盲目轻信品牌背书
今年以来,不少P2P开始了营销战,特别加重了对电视媒体、户外广告等投放。不过,在行业普遍盈利“鸡肋”的情况下,如果没有风投进入,很少有平台有充裕的资金来做大规模广告投放。
“一些理财机构为了提高公信力,会采取很多手段增信,和投放大量广告,甚至不计成本。广告只是广而告之,并不具备信用背书作用”,东方风表示。
4 平台无债权转让功能的要当心
要对于正规P2P平台而言,债权都是一一对应的,如果投资者有资金需求需要提前赎回投资资金的话,则需要申请债权转让。即债权人通过债权转让第三人将债权的全部或部分转移于第三人。
“提前赎回且没有债权转让功能的平台一般存在线下理财公司,除了e租宝,现在很少有P2P采取这种方式提高投资人的资金周转效率”,东方风表示,这种服务,一般存在线下理财公司,很明显存在资金池,一旦有风吹草动,很容易引发挤兑。此外,东方风还建议投资者,要“正确分辨做实事的P2P和伪P2P平台,投资不可因噎废食”。
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