中国基金业10年成长 沟通任重道远

全球金融海啸不断，A股“地震”声响连连，生于东南亚金融危机的中国基金业再度面临一场洗礼，资本市场的风云变化继续考验着这个年满十周岁的行业。

最新数据显示，截止今年9月30日，全国基金总资产已缩水1万亿元以上；而面对大盘的接连调整与基金净值的大幅下跌，众多投资者开始对基金经理怨声载道，并不断怀疑着基金公司的投资策略与理念。

投资者的抱怨情绪不难理解。但不容忽视的是，相当数量的基民对基金公司的指责也源于对基金投资存在的种种误解。

在此情况下，10月10日，由上海地区30家基金公司共同主办、上海证监局指导、部分基金业务机构参与、东方财富网承办的“2008走近基金系列活动”在沪正式启动。业内认为，如何帮助基民较为正确地认识基金公司，如何进一步增强基民与基金公司的沟通互动，已成现阶段基金市场参与各方的当务之急。基金公司更应从自身做起，切实优化风险控制流程，帮助投资者尽可能地规避投资风险。

矛盾：认知存在误区

对于众多投资者，“亏得太多”是近段时间他们的切身感受；但基金公司却也有一肚子的“苦水”难言。

沪上基金公司内部人士表示，在经历A股罕见的大牛市之后，不少抱有短期致富心态的投资者注定无法承受短期市场的下跌之痛。市场一旦下挫，他们便开始怀疑基金公司的投资理念。

而在基金公司眼中，不少基民更容易陷入这样一个误区——以绝对收益看待基金表现，对基金投资的相对收益概念却不甚了解。“绝大多数偏股的主动型基金都以追求相对收益为目标，这和大部分普通投资者以绝对收益为目标存在差异。短期来看，部分基金的阶段性亏损可能比较严重，但投资拼的是耐力。”

事实上，身处历史罕见的调整市道之下，基金公司也并非毫无作为。早在2007年沪指接近6000点高位时，部分基金公司已开始暂停旗下数只开放式股票型基金的申购业务。这在某种程度上避免了一些没有明确投资目标的投资者，尤其是新投资者因简单“跟风”、盲目投资造成的风险。

今年年初以来，针对震荡不断的市场，基金公司更是适时而动，抓住债券牛市，推出保本型基金、债券型基金，力求为投资者提供平衡稳健的收益。

化解：沟通迫在眉睫

但面对基民的不满，基金公司显然还可以有更大的作为空间。加强与投资者的沟通与交流，并根据市场行情的不同，有针对性地帮助基民正确认识基金公司、认识基金投资，无疑是基金公司日常营销的题中应有之义。

2007年6月30日，伴随着基金业的爆发性增长与基民队伍的迅速扩大，为期半年的“上海基金业投资者教育系列活动”在沪全面启动。该活动帮助众多投资者树立了正确的投资理念和风险意识，并极大程度地促进了基金公司与投资者之间的面对面交流。

而面对今年低迷的市场行情，上海证监局向基金公司给出的建议是，真实向投资者还原自身的管理机制和风险控制流程，让投资者对基金公司形成较为客观的了解与认识；进一步推广《基金销售适用性原则》，促使基金销售机构向投资者推荐与其风险承受能力相匹配的基金产品，切实保护投资者的合法权益。

“基金产品五花八门，根本无法做到——了解。基民想要对基金产品有一个清楚的判断，需要以一定的专业知识为基础。”上海证监局提醒基民，“《基金销售适用性原则》将帮助基民找到适合自己的产品，有效减少不规范销售行为的出现，并从源头上控制投资风险。”

不过，可见的事实是，尽管基金公司已作出诸多努力，但眼下国内基金客户的投资结构仍然比较单一，偏股型产品占主导，诸多低风险偏好的投资者走“投”无路。

业内人士指出，基金公司的产品设计不应被动地跟随市场趋势，甚至在原有基础上进行简单地重复；而要结合市场新形势，善于与客户沟通，发掘客户的真实需求，并将需求转化为现实的产品和服务，以便客户能够轻松找到适合自己的产品。

基民也应意识到，“高风险换取高收益，低风险对应稳健收益”，踏上投资之路，便意味着自此与风险同行，除非中途退场。对不愿认输离场的投资者而言，关键是要视自身情况做好理财规划，理性看待风险，投资自己能承受的“风险”。

未来：步履更为从容

对于年轻的基金市场和上亿基民，沟通工作只是刚刚起步，阵痛难以避免；但不可忽视的事实是，在中国基金业成长的10年间，其步履正日益从容稳健。

从1998年到2008年，中国基金资产管理规模由几百亿元迅速扩张到2万亿元。海富通基金总裁田仁灿表示，中国基金业走过的十年是非常有价值的十年。基金业已经成为金融行业中最稳健、风险防范能力最强，治理结构最优的一个行业。

未来十年，随着全球经济“新发动机”——中国的改革脚步加快，金融市场将迎来前所未有的更多机遇。名义收益率、名义利率（国债、储蓄）等已经不能反映投资的实际收益情况，而购买力、CPI、通胀等数据将更多地用来衡量投资收益水准。随之而来的是，基金作为一种投资方式，将向更多老百姓的生活中日益渗透。

如何与基金这一可能是“终身伴侣”的理财产品打好交道，是摆在每位投资者面前的切实问题。对身处上海国际金融中心建设进程中的基民而言，其意义更是不言而喻。

上海证监局相关人士表示，2007年，“上海基金业投资者教育系列活动”的成功举办已为“2008走近基金系列活动”的开展夯实了基础。今年，上海证监局期望借助本次活动进一步拉近基民与基金公司的距离，增强双方的相互了解，同时也希望能为上海加快推进国际金融中心建设培育一批成熟的投资者。

业内认为，基民与基金公司之间的沟通与交流任重道远；监管层、基金公司、投资者三方应共同努力，各自承担肩负着的社会责任，全面推动基金业以及证券市场长期稳定的发展。

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