中金在线快讯：国美电器(0493)今早停牌,将公布该公司向永乐电器(0503)提出自愿收购建议而可能引致合并的事宜,此可能构成公司的主要交易。
昨日上午，永乐突然停牌。 中金在线快讯：国美电器(0493)今早停牌,将公布该公司向永乐电器(0503)提出自愿收购建议而可能引致合并的事宜,此可能构成公司的主要交易。
国美电器停牌前报6.35元。
市场消息称,已停牌的永乐(0503)及国美(0491)将会进行合并,由国美向永乐提出全面收购,以每股国美换购3股永乐比例全购永乐。
永乐停牌前报2.05元,3股相当于6.15元,国美停牌前报价6.35元,较3股永乐股份市值折让3.25%。
据悉国美已向证券界证实有关事宜,现在只待永乐发出正式通告。
昨日上午，永乐突然停牌。业内随即开始传出国美已完成对永乐电器的控股，国美董事长黄光裕将出任新公司董事长。截至昨晚记者发稿时，相关企业并未对此消息给予正面回应。
昨晚永乐董事长陈晓未对此消息进行确认，黄光裕的手机也转入秘书台。国美新闻发言人何阳青则对传言表示“不清楚”。对于两个对手可能走到一起的传言，苏宁总裁孙为民表示，联合是行业发展的趋势。
中国家电业界由国美、苏宁和永乐三足鼎立的局势维持数年，由于企业疯狂扩张，形成巨大成本压力和资源浪费。业界认为，此格局并不稳固，存在着从三足鼎立朝寡头格局迈进的可能性。若传言成真，鲸吞永乐之后的国美，将进一步与老对手苏宁拉开距离。
家电寡头诞生？
昨天，一些敏感的投资者已经从永乐早晨突然停牌中嗅到了一丝异动的信息。对于国美、苏宁、永乐之间的各种猜疑，频频见诸各大媒体，而国美收购永乐的传言则一直在业界流传。家电销售巨头三足鼎立的局面，在众多家电销售商对于市场的过度开发后已经十分不牢固。在比拼开店的竞赛中，往往是几家门店碰在一起，相互浪费的资源相当巨大，走向联合或者有人掉队只是个时间问题。
国美、永乐如果联手，给苏宁的压力是显而易见。3家上市公司的年报显示，去年国美主营业务收入为179.59亿元，永乐主营收入159.13亿元，而苏宁为122.46亿元。若前两大巨头联合，将标志着一个全年营收逾300亿元的家电销售巨头横空出世，与苏宁的差距一下子扩大到近3倍。一个家电寡头有望诞生。
如何融合酝酿已久
融合是否会存在一定的障碍？年报显示，去年国美主营收入同比增幅高达84.8，而永乐仅48，苏宁为75。
国美一个高层人士昨晚在接受记者采访时透露，国美高层已经为如何接受其他家电销售企业现有资产开了很多次内部会议，“双方如何融合酝酿已久”。议题包括接收后哪些门店可以保留，哪些门店可以改善，哪些门店可以重装推出；被并购企业现有门店和国美现有门店如何进行有效整合；人事如何安排等问题。
上海永乐最具魅力
业界人士分析认为，家电“三国”由来已久，三方在全国各地点燃烽火，国美以北京为基地，永乐以上海为中心，而苏宁则发迹于南京。作为领军人物的国美一直把上海作为必须拿下的市场，毕竟这个市场每年有200多亿元。为了显示必胜的决心，黄光裕派遣其胞妹黄秀虹亲自督战上海。就在今年早些时候，国美还制订了强大的开店计划，规划在今年新开60家门店，以对抗永乐。
据了解，永乐是上海家电市场占有率最大的销售商，根据永乐自己的宣传，该公司的电器销售市场占有率排第一。上海市场潜力特别巨大，一直是国美、苏宁争抢的一块肥肉。黄光裕先后派遣其爱将、原成都国美总经理张心林领军上海，随后调派黄秀虹进驻，近年来已经给永乐、苏宁造成了相当的压力。但靠三家硬扛巨大的开店投入来获取对上游家电厂家的控制力，资源相当浪费。因此，国美如果采取并实现收购的方式，显然是兵不血刃的最好办法。
永乐在港紧急停牌传国美入主
东方早报 陈华
昨日上午，国内第三大家电连锁商中国永乐(0503.HK)股份在开市后不久便突然暂停买卖。记者随后通过多渠道求证获悉，停盘触及的将是一个极端敏感的消息，香港上市未满一年的永乐，有可能今日宣布一个令外界大吃一惊的消息，将其控股权出让给国内最大家电连锁商国美。
获悉永乐停盘消息后，记者首先致电永乐总裁陈晓，但其手机一直无人接听。随后，记者又向永乐香港上市公司董秘询问停盘原因，对方答复：“停盘是为了宣布一个对股价比较敏感的消息，只是暂时无法透露，待这一两天完成之后，上市公司会发布相关公告。”
永乐上海总部昨日气氛更是外松内紧，中高层奉令24小时待命，等待着一个重要消息，却不知道是什么消息。而记者在采访同时获悉，非常巧合的是，国美高层同样在等待，等待今日可能宣布一个重大消息。另一个巧合则是，上海昨日第一次高调颁布五位上海商业领军人物，陈晓赫然榜上有名。但是，获此殊荣的陈晓竟然罕见的缺席颁奖现场。
种种巧合都指向一个地方：永乐昨日停牌意味着有要事发生，并且与国美有关。消息人士向记者透露，此时的陈晓正在与国美紧张地召开封闭式会议，最后敲定双方具体合作细节。记者了解到，合作可能包括三方面内容，其一，国美将取得永乐的控股权；其二，永乐高管在此交易中套现；其三，黄光裕出任合并公司董事长，陈晓则担任合并公司CEO。
但是，以上三点能否最终实现，以及两家公司具体合并方式，都需要在昨日的会议上经过一番“讨价还价”后才能敲定。当然，在这个合作没有最后宣布之前，所有的消息都存在不小的变数。毕竟，这对上市不到一年的永乐是个太大的“变故”，更将造就中国家电连锁业的第一合并案。
分析人士估计，这笔交易可能以“股权置换+现金”的方式达成，考虑百思买收购五星控股权达到10亿元，国美收购代价可能不低于50亿元。永乐昨日停牌前报收2.05港元，较上日收市价跌2.4%，总市值约48亿港元。同时，鉴于国美在香港上市公司昨日没有同时宣布停盘，分析人士认为，国美将用集团资产而非上市公司资金来完成对永乐的收购。
业内人士向记者表示，国美与永乐“谈婚论嫁”已有一段时间，永乐上市之前，国美就曾提出20亿元收购，但当时永乐拒绝了国美的“绣球”，选择了自己上市。期间，永乐还通过收购灿坤、中永通泰的众多成员，大肆扩张地盘。
然而，永乐上市后只享受片刻风光，却备尝资本市场的“苦涩”。由于投资者认为永乐无法带来良好的投资回报，造成永乐香 港股 价持续下跌，长时间徘徊在发行价格以下。受此巨大打击，永乐可能感到“回天乏力”，不得已重投国美怀抱，很快就从大方的收购者变为被收购的“角色”。
国美永乐大中酝酿惊天合并
京华时报 段志敏 王小匀
参与方已于上周末在京秘密达成初步协议
昨天上午，当永乐电器在香 港股 市开市5分钟即告停牌时，只有极少几个人知道，一宗会促成国内家电连锁版图惊天巨变的合并案———国美合并永乐案已经悄然酝酿成熟，并开始浮出水面。与此宗合并案相比，刚刚发生的全球最大家电连锁百思买收购五星电器已经不值得一提了。
意外停牌透露不寻常气息
昨天上午10：05，在香港上市的国内家电连锁老三永乐电器(0503.HK)开市5分钟突然宣布：暂停交易，等待影响股价消息公布。永乐停牌前报2.05港元，较前一交易日收市价跌2.4%。
直到昨天晚间，永乐并未就停牌作进一步公告。市场普遍认为，其待公布消息应与永乐收购北京大中进度放缓有关。上周四，永乐电器董事局主席陈晓曾披露，因收购交易涉及向后者发行股份，但商务部已暂停内地公司持有境外上市资产审批，因此永乐与大中的合并将推迟一年，于2008年4月底完成。
“4月中旬永乐宣布合并大中电器，都未停牌，而是选择在周五闭市后宣布。”一位刚离开永乐电器的业内人士从中嗅到不寻常气息：“永乐此次待公布的消息，一定重大过当初合并大中。”永乐电器副总裁束为昨天数次以开会为由，对此不予置评。而陈晓手机则处于关机状态。
事实上，永乐待公布的消息不但重大，且足以改变中国家电业现状。记者昨天独家获悉：国内家电连锁老大国美将以“自愿、友善、友好”方式合并永乐电器和大中电器。参与合并案的多方已于上周末在北京达成初步协议。据透露，国美与永乐已将合并事宜通知香港联交所。如果一切顺利，可望在本周获香港联交所批准。此次合并尚需双方董事会及股东大会通过。
“突破性握手”引出历史性合并
早在5月份，全球最大家电连锁百思买借收购国内第四大家电连锁五星电器进入中国之后不久，业内就盛传国美、苏宁和永乐三大连锁在“亲密接触”，三者有可能相互参股10％－15％，以建立利益共同体，联手控制市场。
记者昨天从可靠渠道获悉，7月份连续两周时间，国美电器总部高层都秘密聚集位于北京海淀区的稻香湖景酒店，召开上半年经营总结会。参加此次秘密会议的高层包括国美最高管理机构“国美七人管理委员会”和各中心老总，一共不到20人。正是在会议期间，黄光裕与陈晓达成初步协议。今年4月初，也正是在这家酒店，黄光裕、陈晓、张大中借国美全球家电峰会化敌为友，实现了“突破性握手”。
上周日，国美董事局主席黄光裕与永乐董事长陈晓最终达成有历史意义的合并初步协议。国美电器战略投资者美国华平基金以及永乐资本投资者摩根士丹利两大投行均派出代表，参与了谈判。黄光裕和陈晓达成协议之前，已共赴大中电器总部北京长峰假日酒店，与大中电器董事长张大中就未来发展达成一致意见。
据透露，合并方案具体内容目前仍为高度机密。合并后两家上市公司将继续存在还是也进行合并，尚不得而知。国美电器(0493.HK)目前市值约140亿港元，永乐电器市值约50亿港元，加上大中，此次合并涉及规模将大大超过百思买收购五星电器花费的1.8亿美元。
800亿帝国重绘家电连锁版图
在目前国内家电连锁业，国美、永乐、大中分列第1、3、5位。一旦三巨头合并，不仅将打造出一个超级家电连锁，而且将大大拉开与目前家电连锁老二苏宁电器和刚刚进入中国的百思买的差距，中国家电零售业格局也将因此彻底改变。
目前，苏宁电器全国门店共计350余家，年销售额超过300亿元；全球最大家电连锁百思买收购五星电器后，在国内拥有近200家门店、150亿元销售额。而国美、永乐、大中合并后，其联合体门店将突破800家，年销售额高达800亿元。远超过苏宁与百思买中国业务两者实力之和。
特别在北京、上海一级市场，国美等三巨头联合体门店将分别突破120家和80家，在占据中国家电零售市场1/5份额的两大城市，形成绝对垄断地位。届时，任何一家对手在北京和上海的门店数将只有其1/3左右，差距极为明显。
有趣的是，竞争对手对此似乎尚不知晓。苏宁电器连锁总裁孙为民只是表示，苏宁与大中一直有“亲密接触”。如果永乐与大中的合并节外生枝或有新的参与者，大中会通知苏宁，但苏宁目前没有收到任何关于此事的信息。
网友评论