电讯盈科欲收购Sunday绝大部份经营业务及资产。
据香港媒体报道,香港小型流动电讯商SUNDAY Communications周三宣布,接获其控股股东--香港主要固网电讯商--电讯盈科<0008>提呈的收购建议,后者将以总代价19.435亿港元,向其收购绝大部份经营业务及资产。
SUNDAY发表公告表示,电讯盈科提出的收购总代价中,4.015亿港元将以现金支付,其馀则以电讯盈科向SUNDAY发行本金额为15.42亿港元的承兑票据支付。
若SUNDAY接纳有关收购建议,其独立股东可根据建议分派收取现金,每股股份0.65港元。该价格较SUNDAY停牌前最後交易日(9月25日)收盘价0.53港元溢价约22.6%.SUNDAY亦将退出本地电讯市场及向香港联交所申请撤销上市地位。
SUNDAY称,董事会认为,该公司若继续单独作为第二代(2G)及第三代(3G)流动电讯服务供应商经营现有业务,在短期以至中期为股东创造的价值,将不及即时接纳收购建议所带来的价值。
投资银行瑞信及里昂发表研究报告指,电盈收购旗下SUNDAY核心资产,只须取得後者51%独立股东同意便可进行,有别于私有化议案须获90%以上独立股东同意,故获通过的机会甚高。
瑞信维持电盈“中性”的投资评级,目标价为5.15港元,但就看好SUNDAY前景且维持建议“买入”,目标价为1.1港元,较现价有近70%上升空间。因SUNDAY为香港现时唯一具备四网合一(固网、流动电讯网、宽频及宽频电视)功能的营运商,瑞信认为电盈有能力透过资源整合,扭转SUNDAY目前弱势,把其重整成为本地主要流动电讯商。
不过,里昂则持相反意见,认为香港流动电讯市场竞争白热化,SUNDAY不易取得成功,然而流动电讯业务上的亏损,在未来两年,还会持续拖累电盈收益,故维持给予电盈“表现逊于大市”评级,12个月目标价为5.2港元不变。
去年12月,电盈原本计划以每股0.65港元,向SUNDAY独立股东提出全面收购该公司的建议,遭到少数股东否决,电盈私有化SUNDAY不获通过。电盈财务总裁艾维朗(Alex Arena)亦曾表示,SUNDAY以独立上市公司的方式营运,将令双方整体营运开支增加。
电盈现时持有SUNDAY已发行股本约79.35%,SUNDAY的另一主要股东--中国大型电讯设备生产商华为则持股近一成。
SUNDAY今日恢复交易,午盘尾段扬升20.75%,报0.64港元,该股在过去三个月累计下跌8.6%。电盈则微挫0.21%,报4.74港元,过去三个月,该股劲跌15.2%。
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