TOM集团(下简称TOM)昨天宣布，以每股1.52元的作价，私有化3年前分拆出来的TOM在线(8282)，涉及金额15.71亿元。值得注意是持有TOM在线近一成股权的周凯旋未有参与私有化计划，TOM得以节约6.5亿元。有消息人士指出，这次周是自愿放弃参与私有化计划。两家公司昨天复牌，其中TOM在线股价升近29%收报1.47元，TOM也升逾半成收0.98元。
私有化因业务不明须重组
今次私有化作价，较2003年底分拆TOM在在线市的招股价每股1.5元略高，与TOM在线停牌前股价比较有33%溢价。TOM在线股价过去一年表现疲弱，停牌前报1.14元，较一年前跌近47%。
TOM指出，提出私有化主要是近年随中移动(0941)及联通(0762)等推出多项政策措施确保无线增值服务水平后，令TOM在线面对不明朗因素，集团需要继续进行大规模的业务重组及作出额外投资，少不免会为TOM在线股价带来中短线的大幅波动，故认为撤销其上市地位将更有利公司的长远发展。
每股作价1.52元 德银称合理
分别持有TOM约24%权益和TOM在线近10%股权的周凯旋，将不会参与私有化计划，她日后仍会持有约一成TOM在线股权。通告指按收购守则，周凯旋被推定为TOM之一致行动人士，其拥有的股权也不会在收购之列。有消息人士指出，周未有参与私有化计划纯是私人决定，与被界定为一致行动人士无关。
一位投资银行家解释，周凯旋无权在通过接纳私有化建议的法院会议和TOM在线股东会上投票，但无损她接纳私有化建议的权利，如今放弃，除了为TOM节省金钱外，也可能为了避免予人话柄，TOM也不用召开一次批准关连交易的股东特别大会。
以周持有逾4.26亿股TOM在线计算，周未有参与计划便可替TOM的私有化悭回6.5亿元。TOM表明私有化作价将不会提高，所需金额会透过借贷筹集。
对于TOM的私有化建议，德意志银行认为作价合理，指以TOM截止去年上半年手头净现金有7亿元计算，借贷是无可避免，而私有化将有助TOM日后拓展流动网上付费、拍卖等业务。摩根士丹利则指出，私有化计划将令TOM的负债比率提高11.5个百分点至52.2%。
网友评论