沪深Ａ股再次迎来了“红色星期一”。上证指数一举收复了上周后半周的失地，收盘离历史高点仅差约12点，5000点大关也近在眼前。后市行情会怎样发展？在记者采访中，个人投资者当前最关心的并不是指数的变化。而是5000点前后选股目标将发生什么变化。
当前的这波蓝筹行情，无疑是主力以PE和价值投资理念作为选股标准发动的。它的使命是使市场尽快摆脱4300点的困扰，引领大盘向5000点进军。因此，在5000点之后，分析师提醒投资者市场热点可能发生变化，选股应该更多重视政策面的影响。综合业内人士意见和市场观察分析，三大投资主线尤其值得关注。
其一，消费升级板块可能是下半年最亮丽的投资主线。种种迹象表明，央行目前对加息趋于谨慎。中国人民银行行长助理易纲日前表示，当前不能单纯依靠调整汇率的手段，而是需要打政策组合拳，来缓解国际收支不平衡的压力，应对流动性过剩。政策组合拳包括以下几个方面：支持消费，扩大内需，进一步开放市场，扩大商品进口，支持走出去战略，鼓励和促进民间对外投资，扩大合格境内机构投资者(QDII)，有序推进城市化，加强劳动权益和社会保障等。据此，消费升级板块和实施“走出去”战略的上市公司将呈现持续投资机会。
其二，央企整体上市将是下半年最大的投资主题。业界人士认为， 流动性过多并且导致投资的结构性投资过热是现阶段中国宏观经济发展过程中面临的最主要问题，但是如果换一个思路则会发现，资金的过剩若利用得当，也可以成为推动经济结构调整的最有利因素。正因为如此，国资委抓住机遇，全力推动央企整合。根据目前的资料显示，国资委方面考虑初步圈定30余家业绩优秀的央企，作为行业内央企整合的主导力量。石化、通信、能源、有色金属、航空等行业的龙头型上市公司，将成为本轮资产整合的排头兵，这些行业的龙头类上市公司尤其值得关注。
其三，医改医药板块或成为下半年最惹眼的投资亮点。正在进行的“医改”，对于整个医药行业来说是极大的利好，并在未来5-10年的较长时间里将促进医药行业的增长。具体来说，“医改”对医药产业的影响，将在以下几个方面得到体现：一是基础性普药将进入国家基本药物目录，品牌普药企业可望获得国家长期、稳定的大宗采购订单；二是大型、区域龙头型商业公司将取得国家基本药物的物流配送权；三是以社区医疗、新农村合作医疗为主题的第三终端将逐渐崛起，拉动普药、OTC、中低端医疗器械以及诊断试剂的消费；四是医改将推动医疗消费的蛋糕变大，医疗消费的链条纵深，从而使我国医药产业持续保持高增长。在目前市场环境下，业界人士认为，医药股整体估值已经处于相对较高的位置，投资者应该集中关注那些未来业绩能实现大幅增长或者业绩开始出现拐点的企业。
来源：证券时报
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