华夏证券日前发表研究报告指出,中兴通讯TD-SCDMA在所有厂商中居领先地位,其他两大标准与全球同步。目前看,公司在3G上的最大机会在TD-SCDMA上,而盈利能力也将是在T D-SCDMA上最佳,在3G时代,公司有望获得国内3G设备市场20%左右的市场份额。
华夏证券日前发表研究报告指出,中兴通讯TD-SCDMA在所有厂商中居领先地位,其他两大标准与全球同步。目前看,公司在3G上的最大机会在TD-SCDMA上,而盈利能力也将是在T D-SCDMA上最佳,在3G时代,公司有望获得国内3G设备市场20%左右的市场份额。
华夏证券预计,中兴通讯在WCDMA、CDMA2000和TD-SCDMA上的市场份额为6—10%、20—22%和30%,3G设备市场总的份额为17—21%,在3G启动后前两年每年的系统设备合同额在85—105亿元。由于在3G和NGN等产品上的优势,预计公司总的通信产品国内市场份额将由目前的17%上升到08年的23—25%。
华夏证券认为,中兴通讯海外市场未来仍将快速增长,预计到08年有望达到100亿美元左右的合同销售额目标,按合同销售额计算的全球市场份额将由目前的1.3%上升到2.8%-3%。目前公司海外营销布局已基本形成,06年后海外营销费用有望得到有效控制。公司海外合同风险控制严格,目前2年内合同执行率在70%以上。目前公司研发人员人均成本远低于国际对手,而人均效率又远高于国际对手,宽产品线和差异化的产品切入等造就了公司的差异化优势,正日益成为公司参与全球市场竞争的利器。
华夏证券强调,06年国内3G启动已经成为不争的事实,而上半年启动的可能性最大,而由于国内外市场尤其是海外市场的开拓,中兴通讯将进入全球通信设备企业的第一梯队,并真正成为世界级的卓越企业,其未来前景光明。
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