32只牛股战胜经济减速和高通胀
中投证券：32只牛股战胜经济减速和高通胀
超配行业及重点关注公司
电子：虽然全球半导体行业状况不乐观，但我们更关注市场广阔、产品受益于内需增长、有成长前景以及符合国家节能环保政策的公司。重点关注远望谷、大立科技、S*ST天颐、 华微电子、同洲电子。
基建：按照十一五规划的要求，2008年到2010年每年铁路建设投资将达到3000亿元以上，而且铁路建设市场集中度较高，竞争环境较好。重点关注中国铁建、中国中铁、中材国际。
医药： 医药行业的景气仍在持续，受益于国内经营环境的好转，08年1—2月医药制造业收入同比增长32.1%，利润增长51.6%，预计08-09年医药板块利润将能够维持30%以上的增长速度，按PEG=1考虑，医药板块30倍的PE是合理的。未来政策环境仍有望进一步有利于行业发展，主要体现在全民医保加速实施；大规模的降价在08年不再会出台；新药的批准放慢对现有生产者有利；原料药行业的进入门槛提高抑制了恶性竞争，有利于价格上涨。重点关注 恒瑞医药、华海药业、康缘药业、一致药业、 海正药业、云南白药、新和成。
信息设备：随着国家自主创新战略的提出、创业板的设立，通信等产业将得到较快发展，关注有自主知识产权、技术产业化成功、符合消费发展趋势的企业。本次电信重组确认将带来两方面信息传递，首先是3G牌照及商业化的脚步近了，其次是国有电信设备企业将进行资源整合迎接新的机遇。短期最大受惠企业来自电信设备企业，细分市场包括基础设备、通讯线路、通讯工程、通讯软件，其次是3G等新技术储备丰富的企业，最后受惠的运营商中国电信、中国联通。重点关注同方股份、中兴通讯、 宏图高科、安泰科技、南天信息、用友软件、烽火通信、科大讯飞。
新能源：国际能源价格上涨，开发可替代能源的重要性上升。光伏发电被世界各国作为重要的可再生能源加以大力支持，行业增速在近几年得以明显体现；随着风电技术逐步成熟和成本降低、国家政策大力扶持等因素的促进，未来国内风电装机容量增速显著。重点关注金风科技、天威保变。
电力设备：电力设备行业受宏观因素影响较小，由于“十一五”投资规划已经确定，而且受雪灾影响还可能加大投资，08年行业仍将保持15%以上的稳定增长。符合行业发展趋势的投资方向将获得更多的机会，选择高端输配电设备作为投资主题。重点关注 国电南瑞、思源电气、荣信股份。
旅游：作为稳定快速增长的弱周期性行业，旅游板块一直是进可攻、退可守的优良投资品种。2007年旅游总收入同比增长22.6%，行业加速增长态势十分明显。消费升级将是伴随我国经济成长的一个长期主题，国内旅游业将长期受益这一进程。二季度重点关注奥运股和有股价催化剂个股。重点关注中青旅、 桂林旅游、黄山旅游)。
来源：中国证券报
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